# 報酬率  

近期金融業基層員工號召檢舉ETF、基金IPO亂象，引發社會高度關注，金管會也允諾展開調查。根據《風傳媒》記者掌握，某家券商為了推銷ETF，竟在內部晨會教戰員工，勸誘客戶透過「不限用途款項」申購IPO，並且「貼心」試算報酬率、提供優惠利率，如此行為恐有觸法疑慮。

2025年以來，新台幣呈現強勢升值走勢，匯率一度突破30元兌1美元大關，成為全亞洲表現最亮眼的貨幣之一。對出口導向的經濟體而言，這樣的升值現象本應是「資金看好台灣」的象徵，然而在房地產市場中，卻隱藏著一場尚未爆發的骨折危機。

自從美國總統川普宣布關稅政策以來，美國中長天期公債殖利率逐步攀升，市場掀起對債券投資的疑慮，甚至出現大量拋售美債的傳聞，形成一股「買方罷工」的現象。對此，財經專家阮慕驊在網路節目《TODAY財知道》上表示，美元如果長期趨貶，是不利於美國資產，他認為應該要減持美債相關資產，美股則是採取如同台股的打帶跑策略操作。

近日金管會宣布，為因應台積電市值占台股比重持續攀升，將放寬國內ETF追蹤指數中單一成分股30%上限的限制，市場預期將有多達30檔含「台積電」的ETF受惠，可望進一步貼近台股走勢。

結論：適度脫鉤有助投資績效！

台股ＥＴＦ商品再進化，五月份多檔主動式ＥＴＦ將募集及掛牌上市，雖為台股多少添資金活水，然碰上全球關稅戰核彈，台股投資信心低迷，對ＥＴＦ的投資熱度也大為降溫，主動式ＥＴＦ首波募集出師不利，和過往高息ＥＴＦ動輒募集到數百及千億元已不可同日而語。

2025年川普重返白宮，重新點燃美中角力火苗對於全球投資與經濟的衝擊不容小覷，面對投資人與客戶湧現的焦慮與不安，定方財務顧問於4月26日舉辦一一場深度投資講座，由定方總經理洪哲茗親自剖析長期投資的核心理念：「市場變動從來不是投資人該焦慮的主因。真正該擔心的是自己是否缺乏紀律。」

美國總統川普（DonaldTrump）上任至今一系列的關稅政策，讓全球各國深受影響，川普宣布反覆無常的關稅政策，目的不只是為了促進美國本土投資並實現貿易再平衡，更顯現出他宏大的企圖心。帶大家回顧川普戲劇化的一生，深度解構川普的「財商邏輯」：為何川普歷經六次破產，總是能成功東山再起？他靠的是運氣、背景，還是對體制的熟稔與對風險的無畏？這不僅是川普人生故事，更是對現代資本主義操作手法的深度觀察。

美國總統川普先前簽署行政命令，要求在明年成立主權財富基金，這讓台灣是否應該成立主權基金的討論再度浮上檯面。中央銀行強調，國家主權基金的資金來源不宜動用外匯存底，建議可從財政部發債、財政部撥款，或是財政部出資設立，首批受託資金來源為公部門委託款等方面著手。

退休後的資金從哪裡來？這是許多人的共同焦慮。擁有豐富退休理財實戰經驗的理財作家嫺人大方公開她多年來的投資組合，強調「股6債4」是她親身驗證過、適合退休族的穩健資產配置策略；並呼籲45歲後想翻身的族群，及早建立紀律性的投資與全球配置觀念，才能打造不匱乏的退休現金流。

台灣於今（2025）年正式邁入超高齡社會，65歲以上人口占總人口比率已突破20％，隨著退休族群逐年擴大，勞保退休金是否充足，已成為國人關注的焦點課題。Youtube頻道《艾倫的理財研究室》指出，退休金主要來自三大來源：勞保年金、雇主提撥的勞工退休金，以及個人自提勞退或自行儲蓄，然而，多數勞工僅仰賴勞保與雇主提撥的退休金，究竟這樣是否足以支撐未來的生活需求？

生成式AI（GenerativeAI）正快速顛覆全球產業的運作方式，而支撐這場革命的背後關鍵，即是「AI算力」。在AI算力競賽升溫、資料中心投資激增、邊緣運算與雲端部署同步推進的此刻，台灣以其堅實的ICT與半導體供應鏈，在全球AI戰略版圖中扮演舉足輕重的角色。今（6）日於台北舉行的「COMPUTEX系列論壇活動–AINEXTFORUM」，台北市電腦公會（TCA）邀請到Intel、AWS與緯穎三大產業領袖，聯袂分享AI應用趨勢、系統架構變革與新興產業機會，並由TCA理事長彭双浪開場，描繪台灣在AI時代的關鍵定位。

高齡94歲的巴菲特3日在股東大會宣布他的最新職涯計劃—年底卸任波克夏海瑟威（BerkshireHathaway）執行長，並正式交棒副董事長阿貝爾（GregAbel）。這意味著縱橫股海一甲子的「股神」終於決定退位，準備用接下來的時間享受退休生活。不過巴菲特話剛說完，包括《華爾街日報》與《金融時報》等主流財經媒體都忙著表態，宣稱人間今後不太可能再有「股神」。為什麼？

不可能再有人像華倫．巴菲特（WarrenBuffett）能如此沉迷於閱讀財報、樂於投資了。想像一下，他是從早到晚，從美國前總統杜魯門（HarryTruman）時代持續這份熱情迄今。這就是「股神」巴菲特的傳奇。

對多數上班族而言，穩定的退休金是人生下半場的關鍵保障。然而根據政府統計顯示，台灣退休勞工的經濟狀況並不樂觀。超過一半退休者每月退休金不到2萬元，且多數勞工尚未善用勞退自提制度，錯失長期累積資產與節稅的雙重優勢。

5月1日美股在微軟和Meta的強勁業績報告下，激勵股市走揚，終場四大指數全面收紅，台積電ADR大漲3.62%，今（2）日台股在台積電開盤大漲30元，指數開盤跳空漲299點，以20534點開出。台灣金融培訓協會理事長林昌興在節目《世界一把抓》表示，從4月開始就出現債券ETF的資金流出，而這也顯示出，全球對於美元的不確定性。

老舊的窗型定頻冷氣，真的可能是吃電怪獸？隨著天氣日漸炎熱，不少民眾因使用這些老舊冷氣，導致電費飆升，甚至擔心不敢開冷氣，因此，台電建議將其改裝為1級能效的分離式變頻冷氣，光是夏季電費就有可能省下將近4000元。

金管會近日完成統計，截至今年4月底，全台銀行分支機構總數為3370間，較2024年底減少9間。主要是星展銀行與合作金庫銀行進行分行裁撤，其中星展單次撤點即達6處，合庫則有4處調整，僅中國信託銀行新增設1處。

經營長達24年的老字號「非常棧」宣布將於今年6月30日正式結束營業，除了租約問題外，整體市場環境的缺工壓力、租金飆漲以及年輕世代婚禮習慣的劇變，導致客量跌至巔峰時期的兩三成，難以支撐營運。這也讓曾是台中婚宴會館重鎮的南屯區面臨產業劇烈轉型。

金管會銀行局近期公布最新統計，截至今年4月底，全台銀行分支機構總數為3,370間，較2024年底減少9間。主要原因為星展銀行關閉6家分行，合作金庫銀行則裁撤4家，僅中國信託銀行新增1家分行，整體呈現收縮趨勢。