# 指數型基金  

近幾周來，全球股市劇烈震盪，從川普再掀關稅戰到市場對美國財政與利率政策的擔憂，使得投資人宛如洗三溫暖般，情緒起伏不定。面對這場不確定性高漲的金融風暴，投資人究竟該如何配置資產，才能穩健應對風險？

在2025年，隨著越來越多新手投資者希望透過簡單且風險相對較低的方式進入市場，ETF（指數型基金）成為熱門首選。ETF具備低門檻、免選股、可分散風險等優勢，尤其適合資金有限或無時間研究個股的新手。本文整理投資理財專家芝美針對新手打造的「三檔必買ETF」建議，從市場表現、市值穩定性到產業趨勢進行深入解析，幫助你在2025年開啟穩健投資第一步。

挑戰效率市場是極不容易的！

好，來談談如何將你賺來的錢變大吧。

台灣在今（2025）年正式邁入超高齡社會，65歲以上人口占比達20％，獨居老年人數也持續增加，根據台北市主計處統計，截至2024年底，北市列冊關懷的獨居老人達9796人，占全市老年人口57.4萬人的1.7％，年增率達11.8％，顯示高齡化與孤老現象成為不可忽視的趨勢。

《華爾街日報》過去的一篇文章指出，美國人的金融知識堪憂，這已成為一種危機。筆者認為，這不僅是美國的問題，也可能是我們普遍面臨的挑戰。為此，筆者特別摘錄了該文，將其測試題目本土化，加入經濟學觀點解釋，供投資人自我評估之用。

AI題材發酵至今快三年了，許多人都從中獲取了巨大的收益。但與此同時，整個題材的高速成長似乎也接近了一個階段，是否能取得二次突破，是否能讓企業獲利再創高峰，開始引發許多人的討論。

隨著台股ETF（指數型基金）市場競爭加劇，投資人存股的選擇也變得更多樣化。特別是近期元大台灣50（0050）除了調降內扣費用，還傳出即將進行股票分割，備受許多小資族和零股投資人的關注。

中華經濟研究院與富邦投信公布2024年「國人安心樂活享退調查」，調查發現，國人對政府退休金的逐漸減少，取而代之的是對儲蓄與投資的重視，投資工具如ETF在退休族群與未退休族群中的使用比例持續攀升，顯示投資理財觀念逐步普及，成為退休規劃的重要選項。

降息的步伐會不會因為川普上任而受到影響？台股是不是又能夠持續地挑戰高點？2025有機會挑戰26,000嗎？今天我們特別邀請到投資達人股海老牛，還有富邦投顧陳奕光董事長，一起分析最新市場動向，找出2025年的投資亮點！

金管會7月底宣布將開放主動式ETF，最快2025年就會有相關商品問世。但主動式ETF到底是什麼？對投資人來說，投資主動式ETF的優勢有哪些？如何跟其他理財工具搭配使用？

退休金到底要準備多少才夠？中信銀在最新發布「2024台灣家庭理財暨世代退休大調查」中揭示，87%的台灣民眾目前有進行理財規劃，主要目標為退休、醫療及財富累積。調查結果顯示，台灣民眾平均預期需準備新台幣1427萬元的退休金。

阿爾姆（TimothyArmoo），一位年輕企業家，以其獨特的投資方式和生活理念引人注目。他沒有涉足房地產，而是將資金投向各種異國投資項目，包括非洲水果產業和鋰礦，享受探索不同投資機會的過程。

編按：作者在金融界工作了20多年、當上高階主管，卻在49歲無奈選擇「被退休」，對於近年討論度相當夯的高股息投資，她表示，以前還是金融上班族時，就不投資會配息的工具。

由吳火獅創立的新光集團，在1986年吳火獅過世之後，大體上由長子吳東進繼承了以新光人壽為基底的金控部分，而三子吳東亮則自創台新金控。吳東進、吳東亮以及另外兩個兄弟吳東賢、吳東昇，一度為了吳火獅留下的遺產爭執不休，屢屢鬧上媒體版面。

共同基金比ETF發展的時間還要早，他們共同的好處在於「把雞蛋放在不同的籃子裡」，而兩者之間最大的不同就在於「主動」和「被動」的投資策略，而產生不同的投資績效預期。

我們想讓你知道：一年一度的波克夏股東會又將來到，雖然今年少了仙逝的蒙格，但是巴菲特的選股哲學仍將受到廣大投資人關注；另一方面，巴菲特先前與對沖基金經理人的十年賭局，也展示他為何認為一般散戶選擇低費用的ETF，效果將優於自行選股。本書摘內容帶我們回憶那次轟動投資圈的「股神與經理人」大對決。以下是書摘內容：

我想你現在已經知道誰贏了。

不知不覺間，華爾街就這麼被瓦解了。這些年來，市場從追求頂尖選股人變成追求頂尖指數型基金。我稍早曾經說過，雖然我們用低成本指數型基金做為投資組合的基本元素，已經重新定義了投資的基本原則，但是這並沒有改變華爾街的執著，華爾街仍想要影響我們的生活。

《道德經》第58章說：「禍兮福之所倚，福兮禍之所伏。」禍與福互相依存。二千五百年前老子便告訴我們禍福相依的自然法則，放在金融市場投資上便是明白的告訴大家：報酬與風險猶如雙胞胎般是相生的。然而在現實投資市場中，我們卻刻意忽略風險而吹捧報酬。2006-08 年的「保本型連動債」是前者；當今的「高配息ETF」便是後者！