降息的步伐會不會因為川普上任而受到影響？台股是不是又能夠持續地挑戰高點？2025有機會挑戰26,000嗎？今天我們特別邀請到投資達人股海老牛，還有富邦投顧陳奕光董事長，一起分析最新市場動向，找出2025年的投資亮點！
資金流向亞洲，降息步伐影響大
聯準會於2024年已啟動降息，然而速度與幅度仍低於市場預期，對此，陳奕光表示，降息循環將持續進行，資金逐漸轉向流動性與成長性更高的亞洲市場。「特別是日本、台灣和韓國，這些市場的吸引力正迅速提高，」陳奕光指出，「資金從貨幣型基金、債券型基金轉向股票池，成為台股的利好基礎。」
台股穩定成長，要靠權值股支撐，台積電成長確定性高
台積電長期以來是台股的穩定力量，其對大盤的貢獻高達10,000點。對於未來走勢，陳奕光看法樂觀：「台積電在AI領域的需求穩定，2024年EPS預估達58元，2025年甚至上看68元。」股海老牛強調，台積電的高毛利率與營收成長將持續為市場注入動能。
台積電的核心客戶蘋果與輝達，分別貢獻其營收的35%與30%。以美股同業本益比推算，台積電目前的25倍本益比具合理性。股海老牛認為：「投資台積電不僅是投資其本身，也是投資全球AI產業的未來。」
專家的投資選股心法：「SNAKE選股法」、「GAIN選股法」
陳奕光以「SNAKE選股法」抓住2025年的投資方向：
S - Semiconductor（半導體）半導體相關產業持續受惠於AI與高階運算需求，從上游IC設計到下游晶圓代工，都是穩健投資標的。
N - National Infrastructure（國家基礎建設）
國防、無人機、鋼鐵、水泥等基建相關產業有政策支撐，尤其是傳統產業中的龍頭企業，如台泥、台塑、鋼鐵股，具備逆勢成長潛力。
A - AI（人工智慧）
從雲端建置到邊緣運算，AI產業將進入新一輪發展週期，AI手機、AI機器人等創新應用成為潛力股。
K - Cash Dividend（現金股息）
高股息股票適合資本利得操作，特別是第一季法人佈局高峰期，投資人可關注殖利率超過10%的貨櫃三雄等個股。
E - Energy與ETF（能源與ETF）
能源產業與指數型基金（ETF）提供分散風險與長期收益的機會。
股海老牛則分享了自己實戰經驗累積出的「GAIN」選股策略，聚焦在四大關鍵產業方向：
G - Green（綠能產業）
台達電是綠能領域的龍頭，憑藉穩定成長的財報及輝達合作優勢，持續在風電與節能市場領先。投資人可把握下半年增長機會，長期布局綠能趨勢。
A - AI（人工智慧）
台積電穩居AI產業核心，2025年EPS上看68元，受惠AI晶片與伺服器需求，增長動能強勁。建議關注AI產業鏈上游如IC設計公司的投資機會。
I - Income（高殖利率）
達欣工作為台積電的重要供應商，殖利率預估可達7%，具穩健收益潛力。高殖利率標的適合保守型投資人分散配置，兼顧穩定現金流。
N - National Infrastructure（基礎建設）
智易是網通產業的佼佼者，受政策支持與穩健財報支撐，適合中長期布局。基建相關標的如鋼鐵、水泥及網通設備亦值得關注。
風險與挑戰：地緣政治與債務問題成2025年隱憂
儘管2025年台股挑戰26,000點具備多重利好，但市場風險不容忽視。陳奕光列舉三大潛在挑戰：
美國高債務壓力
美國債務總額已突破36兆美元，利息支付成本逐年攀升，信用卡逾期率亦升至4.59%的高位，經濟可能因此面臨調整壓力。
地緣政治風險
烏俄戰爭、台海緊張情勢等地緣衝突對市場帶來不確定性，投資人需關注資產配置的風險分散策略。
美中關係惡化
美中貿易摩擦升溫，近期中國對輝達進行反壟斷調查，美方則祭出對華關稅新措施，這些政策可能加劇市場波動。
展望2025台股能否挑戰26,000點？
對於2025年台股是否能挑戰26,000點，陳奕光給出正面回應：「台股企業2025年的獲利增長率預估達13%，在此基礎上，台股達到26,000點並非難事。」然而，他也強調，2025年的指數上漲空間可能不如2024年明顯。「未來的投資重點將回歸到選股，選對產業與企業，才能在市場波動中尋求穩健收益。」
2025年市場充滿機遇與挑戰，台股具備成長潛力，但地緣政治與經濟環境的不確定性仍為隱憂。投資人應審慎規劃，透過分散投資、聚焦核心產業，掌握未來市場的亮點。同時，對於美中關係與全球債務壓力保持高度警惕，才能在風險中穩步前行。
