美中大和解，中對美關稅從125％降至10％、美對中從145％降至30％，且習川即將熱線。此舉激勵十二日美股大漲，標普、那指、道瓊都越過所有均線，道瓊及那指今年累計跌幅都縮至1％以內，幾乎可說是平盤。標普則轉為上漲0.1％，費半也大幅縮減至只跌0.96％。
台幣升值升到哪？看這個數字
三月底、四月初台幣突然快速升值，一度見到29.55，幅度約10％，台股也跟著大跌，從2萬2千點附近急速跌至17306點，下跌超過5千點；若從今年以來計算，跌幅超過13％。匯率影響股市非常明顯，因為台灣是以外銷為主的經濟體，且持有外幣大多是美元，台幣一升值，廠商匯兌損失就會出現。尤其進入第二季，延宕許久的輝達GB200開始大量出貨，獲利能否掌握就看代工及零組件各公司對匯率的敏感度。未來台幣升到哪裡？就是參考歐元、日圓。
代工大咖產能及技術到位
台灣對美國順差拉升至7百億美元之上，主要就是近兩年剛好是AI世代來臨，一台AI伺服器動輒5千萬或上億台幣，高價帶來高獲利，AI伺服器供應鏈獲利暴增也是看得到。所以下游代工大廠廣達、鴻海、技嘉、緯創、緯穎、和碩等獲利大增，股價近兩年上漲超過1至2倍。而相關零組件包括機殼、機櫃、散熱、連接線器、滑軌、AI晶片代工等，一直到備用電源(BBU)，獲利三級跳升。
去年是第一代AI伺服器大幅度出貨，所用主要晶片是A100、H100，而去年中就傳出要出貨的第二代GB200，因為技術問題，尤其是散熱從風扇、氣冷轉為液冷，難度提高，一直到去年底、今年初獲得解決，三月份以後大量出貨，所以可以看到廣達及緯創三月營收創歷史新高；廣達即便四月過去是淡季，營收仍交出1540億元、年增高達58.2％，緯創四月營收1337億元、年增84.1％好成績。而緯創首季EPS 1.85元，是歷史新高，看看2023年第一季EPS僅0.06元，就可知道有抓緊AI世代興起，獲利爆發狀況。
再看緯穎去年EPS高達126.57元，幾乎較前一年翻倍，今年二、三月營收都是歷史新高，四月638.02億元，仍較去年同期大成長190.5％。首季EPS 52.7元，年增95％。即使產品線較多的鴻海，第一季營收年增加也年增24％，四月營收6413.65億元，是近四個月最高，年增25.5％。
廣達、鴻海、緯創、緯穎、英業達、華碩，一般俗稱老AI，尤其前四家產能及技術夠大及到位，市場多所注意。且這次美國要求台廠至美國投資，這四家都有份，甚至輝達揪團台積電、緯創、鴻海一起大投資美國五千億美元，真正做到一條龍式生產。
林百里指出，廣達2023年業績非常好，不僅獲利創新紀錄，EPS 10.29元、配息9元也創紀錄。去年股東會展望2025年，他直言還會有更好的成績，有更多的機會，「2025年也是很好的一年」、「也希望股東多買廣達的股票」。最近歡慶37周年，林百里指出，AI現在的發展程度才到了第二步，若整個發展階段有七步，「ChatGPT」才算是第一步，而第二步則是「GenAI」，未來的發展也會越來越快，而今年來講主要的發展還是GB200、GB300，而到明後年則會再發展出具有十倍以上強大算力的伺服器產品，到時候是否能真的滿足第三步、第四步的運算需求，團隊現在還在估算中，不過整體市場的規模擴大，自己還算是蠻肯定的，而現在已經都準備好了。
廣達董娘加碼6000張股票
廣達去年除息9元，領先填息。而2024年EPS 15.49元，幾乎成長五成，今年配息13元，配息率83.9％。另一方面該公司在匯率操作上有一套，很少出現匯兌損失，預估今年EPS將向20元推進。這次台幣劇升事件，廣達股價一度回到174元，其實PE已低於今年預估的10倍；以董事長認為現在才是AI第二步，後市還是可期。可注意，林百里夫人何莎四月增持自家股票6629張，總持股數增加至1.7786萬張。是典型大股東看好買進持股的案例。今年除息行情還是可以參加。 （相關報導： AI熱潮加持！00878成分股全面受惠，年化9%+資本利得怎麼賺？最後買進日、發息日就在這天！ ｜ 更多文章 ）
資料來源：《先探投資週刊2352期》
