# 第一共和銀行倒閉  

金融業寒冬！金融分析顧問公司KlarosGroup在最近的報告中指出，在4000家美國金融機構中，有282家面臨倒閉風險。

美國最大銀行摩根大通今天表示，集團執行長戴蒙將於明年出售他持有的部分公司股票，這是戴蒙執掌摩根大通近18年以來首次出脫持股，摩根大通的股價下跌超過3%。

今年上半年轟動一時的美國銀行危機，由摩根大通銀行出手相救，暫時劃上句點。這場救市行動背後的靈魂人物，是摩根大通的董事長兼執行長傑米戴蒙（JamieDimon），這位銀行家被記者形容為「除了管銀行，沒有任何興趣愛好」，他多次挽救銀行危機，在美國銀行界，已經是喊水結凍的地位。

美國2023年3月初爆發10年來最大的銀行擠兌風暴，矽谷銀行（SiliconValleyBank）在2天內被存款人瘋狂提領420億美元（約合新台幣1兆2,800億元），迫使加州監管機構不得不於美國時間3月10日宣布關閉這家資產高達2,090億美元（約合新台幣6兆3,700億元）的銀行，成為2008年金融危機以來最大的銀行倒閉案。

美國國債違約又成了近日來國際間非常重要的一個財金議題。美國白宮經濟顧問在最新一輪報告中警告說：如果發生債務違約，美國經濟將受到嚴重的損傷。其中最為災難性的長期債務違約可能導致830萬人失業、GDP驟降6.1%、股市暴跌45%。聽起來非常驚悚！

矽谷銀行所引發的金融風波雖然逐漸平息，但這種前所未有的新型態金融風險，必須正確診斷此事件的成因，並且對症下藥，規劃合理的冷卻機制，降低擠兌風險，刻不容緩。

我們想讓你知道的是:近期美國區域型銀行再度爆雷，本篇文章將聚焦近期美國一連串的銀行危機是否有可能醞釀成更大的金融風暴，以及後續關注重點。

美國聯準會（Fed）本周開會決定升息1碼，讓美國的利率達到近16年來最高的5%至5.25%，對最關切聯準會後續行動的金融市場而言，是好壞消息都有─好消息是升息進程結束，壞消息是今年內恐怕看不到降息。

美國的第一共和銀行，在今年3月面臨擠兌危機後，股價蒸發超過95%。5月1日，美國聯邦存款保險公司（FDIC）宣布，第一共和將由摩根大通接手。這是美國史上第二大銀行倒閉案，卻也為可能爆發的連環危機緊急止血。

經歷連日股價大跌後，第一共和銀行正式被摩根大通銀行收購，代表整體美國股市的標普500指數僅下跌0.04%，屬於避險資產的美國公債殖利率甚至不降反升，市場並未如同先前矽谷銀行出問題般那麼害怕，美國銀行危機也可望暫時落幕。

美國聯準會今天宣布調高利率1碼，並暗示1980年代以來最迅猛升息循環可能結束。但聯準會主席鮑爾澆了預期下半年降息的投資人一盆冷水，美股尾盤賣壓加劇，再度收黑。

第一共和銀行存款銳減、股價探底後遭當局接管，由摩根大通收購。這是美國史上第2大銀行倒閉案，市場卻不像3月矽谷銀行倒閉時那樣恐慌，原因在於第一共和銀行的問題獨特。

日前第一共和銀行（FirstRepublicBank）宣布倒閉之後，美聯邦存款公司立刻接管，並且為了保護存戶，與摩根大通銀行（JPMorganChaseBank）簽訂購買與承接協議，來承接第一共和銀行的存款與資產。

升息對傳統銀行業的經營是利多，因為存放款利差加大，銀行可以躺著就賺錢。然而最近海外多家銀行爆出風險事件，全球金融市場恐慌情緒蔓延。危機的根本原因是美聯準會 (FED) 的快速升息。此乃為解救2021年起的通膨，此是美國1970年代以來最嚴重的物價持續上漲，促使FED大幅加息收緊流動性。這次危機與1980年代後半段發生的美國儲貸危機的歷史經驗類似：當時的環境也出現物價偏高、央行持續升息、資產存在泡沫，甚至也有一段時間的美國中小型銀行存款挪移的現象。前事不忘，後事之師，值得為文研究探討。

「如果繼續升息，一定出事！」高利率埋銀行倒閉危機，聯準會決策面臨兩難。3月7日，聯準會主席鮑爾本在聽證會上表示，美國經濟比預期還要好，可能會促使聯準會加大升息力道，以壓制通膨。鮑爾還說，終點利率可能會再調高。此話一出，市場預期聯準會可能會在3月升息2碼。

這是金融風暴的前奏？3月10日，矽谷銀行爆發倒閉危機；兩天後，SignatureBank關門大吉。與此同時，第一共和銀行（FirstRepublicBank）與瑞士信貸（CreditSuisse）也出現問題。矽谷銀行是美國史上倒閉銀行中規模第二大的，僅次於2008年金融風暴的雷曼兄弟，因此引發投資人擔憂：矽谷銀行是另一個雷曼兄弟嗎？

聯準會如市場預期升息一碼，且主席鮑爾依然強調美國經濟有軟著陸的可能性，成功安撫市場不安情緒。但之後美國財政部長葉倫於參議院聽證會上，卻表示現在可能不是提高聯準存款上限的合適時機，導致美國區域銀行與中小銀行類股大跌。

中央銀行的職責是維持銀行穩定與低通膨，但目前通膨怪獸仍未受到馴服，金融體系看起來岌岌可危，英國期刊《經濟學人》指出，各國央行不得不在金融不穩定與高通膨之間做出痛苦的取捨。

近期，美國矽谷銀行和標誌銀行的危機導致金融股狂跌，歐洲瑞士信貸銀行（CreditSuisse）也陷入困境，引發一系列連鎖反應。媒體人陳鳳馨示警，美國聯準會或各國央行針對危機快速拆彈，但若背後的關鍵問題沒有被解決，金融危機的火種隨時可能燎原。

矽谷銀行倒閉後，以財富管理服務為主要業務之一的第一共和銀行爆發擠兌、股價震盪受到關注，《華爾街日報》報導，美國11間大型銀行已聯合注資300億美元以支撐該銀行度過難關。