VIP 專屬文章 林建甫專欄:升息太快導致的銀行危機

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美國矽谷銀行(SVB)3月10日因流動性不足突然倒閉。(資料照,美聯社)

升息對傳統銀行業的經營是利多,因為存放款利差加大,銀行可以躺著就賺錢。然而最近海外多家銀行爆出風險事件,全球金融市場恐慌情緒蔓延。危機的根本原因是美聯準會 (FED) 的快速升息。此乃為解救2021年起的通膨,此是美國1970年代以來最嚴重的物價持續上漲,促使FED大幅加息收緊流動性。這次危機與1980年代後半段發生的美國儲貸危機的歷史經驗類似:當時的環境也出現物價偏高、央行持續升息、資產存在泡沫,甚至也有一段時間的美國中小型銀行存款挪移的現象。前事不忘,後事之師,值得為文研究探討。

驚恐三月天

3月9日,美國Silverate Bank宣佈停運倒閉,自願清算資產。3月10日,美國矽谷銀行 (Silicon Valley Bank) 被加州監管機構介入調查,中止運營。3月12日,Signature Bank也被政府機構宣佈關閉。之後美國一些中小型銀行,如第一共和銀行、西部聯合銀行等遭遇擠兌,股價暴跌。3月15日,瑞士信貸年報披露巨額虧損,最大股東沙烏地阿拉伯國家銀行(SNB)不願注資,股價狂瀉30%,幸賴瑞士央行緊急借貸500億瑞士法郎止血,最後3月19日,瑞士信貸以30億瑞士法郎被瑞銀集團收購。

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