克魯曼的論述相當簡單,一個國家的總產出取決於要素的多寡和生產效率。要素包括資本、人口和土地,其中土地的數量是固定的。根據經濟學的基本原理,只要有一項要素是固定的,其他的要素就無法逃脫「報酬遞減」的命運。任憑你如何瘋狂的進行大躍進的投資,累積資本的數量,如何瘋狂的進行人口素質的改良,把每個人都訓練成了博士,總產出總會碰到一個無法突破的玻璃天花板。唯一可以超越極限的方法是改善生產的效率。克魯曼引述一些學者對亞洲四小虎的研究,發現它們雖然在過去完成驚人的經濟成長,但解析其成長的根源,大部分來自資本的增量,生產效率的改善十分有限,甚至還不及同一時期的工業先進國家。克魯曼認為這種成長模式是無法持續的,永遠不會追上先進國家;短期的氣勢凌人,其實像一隻紙糊的老虎,並沒有真正的生命力。