# 不動產投資信託基金  

《日經XTrend》11月號指出，超高層公寓大厦過去曾是日本有錢人偏好的不動產投資標的，但日本不動産研究所2024年4月公佈的《不動産投資者調查》顯示，距離澀谷或東京車站步行10到15分鐘內的租賃住宅，收益率中位數大約在3％至4％，這樣的被動收入效率讓日本有錢人轉向投資其他不動產。

2003年不動產證券化條例上路，台灣不動產證券化市場正式起步，歷經20年後，台灣不動產投資信託基金（REITs）總共發行有10檔，經過清算下市、目前總數仍有6檔，占台股市值不到0.1%，相較於周遭市場發行數量明顯較少、占整體資本市場規模也明顯較小。

全球矚目的美國降息週期終於展開，在鮑爾的強力說明下，許多投資人都在期待經濟軟著陸的未來出現，而在進入到降息循環的情況下，許多原本受到高利率壓制的產業將有機會重返復甦週期，究竟有哪些產業將受惠？又有哪些產業看似受惠實際受害呢？今天一次搞清楚，掌握參與降息循環受惠的ETF。

中共二十屆三中全會於2024年7月15日至18日在北京召開，這是過去40年來召開最晚的一次三中全會，主題是「研究進一步全面深化改革、推進中國式現代化問題」。其中「進一步全面深化改革」是對十八屆三中全會的全面深化改革的深化，「中國式現代化」則是習近平在鄧小平命名基礎上往前推進的理念。習近平在二十大報告中將「中國式現代化」概括為人口規模巨大的現代化、全體人民共同富裕的現代化、物質文明和精神文明相協調的現代化、人與自然和諧共生的現代化、走和平發展道路的現代化。若二十屆三中全會能為「中國式現代化」提供可操作的清晰指引，對於中國的發展具有重要意義。

因為「論文門」事件政治生涯中斷的前新竹市長林智堅，3日證實將擔任三立集團「永興資本」總經理，三立方面強調，將借重林智堅治理、規劃專業經驗，林智堅在新竹市長任內有許多革新作為，「可看出林智堅活化老舊建設與資產規劃能力」。「永興資本」去年選前，才因為投資有線電視系統中嘉，挑起「反媒體壟斷」的敏感神經，遭到NCC勒令8月底前出清持股。然而，該公司的投資版圖，遠遠不止如此。

在全球經濟政治局勢不斷變化及國內產業需求增加、稅制改革的背景下，企業在策劃自用和投資型不動產時，必須考慮市場景氣、財務規劃和未來不動產發展趨勢等多方面因素，以有效管理不動產資源，為公司創造更大價值。為積極應對市場變化，KPMG安侯建業聯合會計師事務所集結不動產專家和KPMG全球服務資源，於今(30)日宣布成立「畢馬威不動產顧問股份有限公司」，提供綜合性的不動產經紀和顧問諮詢服務，並結合國際租稅、法律、財務顧問、ESG和會計諮詢資源，為企業提供最佳的市場策略和解決方案。

日本央行周二取消了-0.1%的負政策利率，並將新的短期利率目標區間，設定為0%-0.1%，日本央行還結束了自2008年全球金融危機以來，大部分的非常規政策，包括：停止購買股票、取消長期國債收益率目標。

全球房地產永續基準指標（GlobalRealEstateSustainabilityBenchmark，GRESB）是以投資人角度設立，其使命是為參與者公司在其組織內提供透明且可行的ESG（環境、社會和治理）方法，並提交具予公信力的不動產業ESG評鑑，全球參與評鑑的達2,100資產投資組合，超過15萬棟建築物及基礎建設本體，已有170個投資機構採用GRESB報告資料來監控投資績效和作為決策依據。舉凡BlackRock、J.P.Morgan、ING等資產部們。

台灣證券交易所強化國際合作，提升我國資本市場全球能見度，3月24日由金管會證期局局長張振山、證交所董事長林修銘率團拜訪新加坡交易所總裁羅文才，雙方業務交流內容涵蓋ESG措施、上市監理和碳交易平台等議題，討論如何建立效率、符合使用者需求的碳交易平台，促進碳市場發展與綠色投資。

因應防疫保單鉅額理賠，和泰產險7月首開第一槍出售不動產變現，明台產險11月24日也拍板將總部以37.67億元賣給台新銀行。

今年壽險業淨值迅速蒸發，為了拯救淨值破底危機，部份壽險業者開始賣樓套現。當拋售不動產的案例逐漸增加，會成為壓垮房市的最後稻草嗎？

美國經濟現在最嚴重的經濟問題就是通膨，最新數據今年6月，美國CPI年增率來到9.1%，創下41年以來新高。汽油、住房和食品價格漲幅最大，而排除波動劇烈食品與能源價格後，其核心CPI年增率也高達5.9%。凸顯通膨進一步加速升溫，加重消費者面臨的物價壓力，更威脅美國經濟成長。

樂富1號不動產投資信託基金（REITs）完成追加募集後，本周一（6日）正式掛牌；增資後，除了讓樂富1號一躍成為國內發行規模最大的REITs基金外，預計本月中完成購入新的投資標的，也讓投資人繳錢後「馬上可收租金」。

當然，我不會說，能夠有效節稅的投資是小孩子的把戲。坦白說，在稅務規劃方面，我不只一次超越自己的能耐。有人警告我說，要寫出一本關於投資的簡單書籍，同時還要含括稅務，是不可能的。是的，簡化稅務顯然是一種矛盾的修辭法。

不動產投資信託基金（REITs）新光一號（新光R1）爭議未平息。新昕國際20日發布聲明表示，兆豐銀欲公開遴選新光R1不動產管理機構，但作為現行管理機構，新昕國際並未收到兆豐銀通知契約終止。

金管會主委黃天牧日前在媒體上說到，對於不動產投資信託基金（REITs）的爭議，金管會會研究制度是否改革。這也是十多年來，主管機關頭一次重視REITs這項金融商品。

請神容易送神難，儘管新光一號受益人大會決議解任管理機構新昕國際，身為受託機構的兆豐銀行卻堅不執行，雙方爭執難分難解，金管會也強調「不便介入」，應由當事人坐下來好好談。

不動產投資信託基金（REITs）「新光一號」戰火燒不停，針對兆豐銀行公告基金法律顧問邱淑卿未被告知出席受益人會議，也未收到開會通知，並無所謂拒絕出席，因此沒有終止法律顧問契約的必要，新光一號原任信託監察人、晶華公寓大廈管理維護公司總經理林超驊今（13）日痛批「滿口謊言、混淆視聽」。

不動產投資信託基金（REITs）「新光一號」日前召開受益人大會，以懸殊票數通過多項議案，包括解任管理機構新昕國際。然而，身為受託機構的兆豐銀行拒絕執行，這讓新光一號原任信託監察人晶華公寓大廈管理維護公司大為光火，強調將會依法對兆豐銀提告、求償。

責任編輯／林彥呈