當全球股市劇烈震盪，投資人恐慌撤資時，為何「股神」巴菲特旗下的波克夏公司（Berkshire Hathaway）卻能逆勢上漲、穩坐投資界王者？本文將從美股在2024年面臨的動盪開始，解析巴菲特如何透過靈活的資產配置與長期經營策略，不僅安然度過市場風暴，甚至繳出亮眼報酬，提供投資人寶貴的啟示。
美股遭川普關稅政策衝擊，科技股一度重挫逾20%
2025年以來，美國總統川普強力推動關稅政策，引發全球貿易緊張局勢，美股遭受重創。標普500指數年內最大跌幅達18.9%，以科技股為主的那斯達克更慘烈，最大跌幅高達23.9%，一度陷入技術性熊市。
波克夏逆勢成長，股價年內大漲15.1%
在這樣的市場氛圍中，波克夏卻成功逆風飛行，截至4月11日，股價年內上漲15.1%，大幅領先標普500指數達24個百分點。根據騰訊網，《方正證券》指出，巴菲特能在亂世中交出好成績，關鍵在於三大投資策略：
1. 掌握時機，果斷減少股票部位
巴菲特早在2024年便看出市場泡沫跡象，果斷降低股票部位，讓現金與現金等價物佔總資產比例達到自1995年以來最高水準。這反映出他對於高估值市場的警惕，以及缺乏具吸引力投資標的的判斷。
2. 危機中強化產業分散
歷史顯示，當巴菲特預見潛在金融危機時，會擴大產業投資分布，從傳統金融轉向能源、消費、工業與醫療等多元產業，有效提升抗風險能力。
3. 聚焦穩定收益型標的
隨著資金規模膨脹，巴菲特更偏好長期穩健回報的產業，如能源與基礎建設，這些領域不僅能消化龐大資本，還能提供穩定現金流。
經營業務穩定成長，是波克夏最大支撐
除了股票操作得宜，波克夏的經營業務同樣表現出色。2024年該公司經營業務的稅前淨利達到539億美元，年增23.6%。目前波克夏的股票投資僅佔總資產的小部分，傳統經營業務交出優秀答卷，受到投資人的高度認可，進一步強化市場信心，也推動公司股價表現遠勝於大盤。
巴菲特名言：市場愈是劇烈波動，愈能獲利
CNBC報導指出，巴菲特早在1974年股市崩盤時便表示：「股市是為服務你而存在，不是給你指點的。」面對劇烈波動，他主張理性看待、逆勢布局。
巴菲特曾回憶1974年道瓊指數暴跌52%的經歷，當時市場瀰漫恐慌，但隨著時間推移，對冷靜應對者而言反而是一場「大好機會」。他指出，市場愈是劇烈波動，投資人只要夠冷靜，愈能在錯誤定價中獲利。
波克夏現金水位創新高，準備伺機出擊
波克夏目前現金部位高達3340億美元（約新台幣10.85兆元），占總資產約30%。這筆龐大資金提供了靈活性，當股市陷入恐慌、價格低迷時，巴菲特便能果斷進場撿便宜。
事實上，他近期已悄悄減碼蘋果與美國銀行兩大持股，顯示出他對當前市場的不安與調整策略的靈活。
川普的關稅政策雖讓市場陷入混亂，但巴菲特再次以他的理性與遠見證明，「在最壞的市場，也有最好的機會」。他的成功，來自於資產配置的靈活、產業選擇的務實，以及經營穩定企業的耐心。對於一般投資人而言，這正是最值得學習的投資典範。
資料來源：方正證券：這一輪美股危機，巴菲特是怎麼躲開的 （相關報導： 月領4萬股息怎麼存？專家：0056、00878、00919這樣配，每個月穩定發薪！ ｜ 更多文章 ）
責任編輯／李伊晴
