隨著美國總統川普對各國祭出對等關稅，全球半導體供應鏈再度受到衝擊，而台積電先進封裝技術CoWoS原被譽為最強武器，近期也遭高盛與摩根士丹利兩大外資機構同步下修預估產能，對AI硬體發展的前景趨向保守。
AI需求強但不安定 CoWoS出貨、產能齊被砍
高盛證券最新報告指出，受AI伺服器供應鏈瓶頸與全球貿易不確定性影響，將台積電2025年與2026年的CoWoS出貨預估，分別下修至58.5萬片與92.3萬片，低於原先的59.9萬片與97.5萬片，產能預測也同步微幅調降至66萬片與100萬片。
高盛更預期，面對成本增加與供應鏈挑戰，台積電2026年有可能針對5奈米以下製程調漲價格約3%，而CoWoS價格漲幅則可能達到5%。
摩根士丹利則強調，2026年CoWoS每月產能雖有望由今年底的7萬至7.5萬片，成長至10.5萬至12.5萬片，但在貿易戰陰影與客戶需求尚未明朗的雙重壓力下，擴產步調將趨於保守。
台積電法說會倒數 外資聚焦四大變數
台積電即將於4月17日召開法說會，外資鎖定四大焦點議題，將成市場評估台積電前景的關鍵：成熟製程與7奈米的海外擴張策略、美國資本支出與股息政策更新、關稅與全球貿易風險評估、與主要競爭者間的合作或競爭動態。
此外高盛也因應台灣1月地震影響，微幅下修台積電第一季獲利預估。資本支出方面，則維持2025年投入400億美元不變，但2026年由原估的460億美元下修至450億美元，反映日本與德國廠的擴建速度可能放緩。
台積電今日挫31元收785元 法說會能否帶來轉機？
受關稅影響台積電（2330）股價連日重挫，今（9）日收盤爆8027張賣單，以785元作收，下跌31元。本次法說會將成為台積電釋放未來AI布局信號的最佳時機，尤其是如何應對全球變局與產能挑戰，將是投資人最關心的焦點。 （相關報導： 國安基金進場誰才是真贏家？法人單日倒貨數百億 台股散戶再成韭菜？ ｜ 更多文章 ）
