中國AI新創公司深度求索公司（DeepSeek）發布成本低廉的人工智慧（AI）模型，重挫美國科技股，AI晶片龍頭輝達（Nvidia）狂跌近17%，市值蒸發近6000億美元。半導體分析師陸行之指出，他早建言不應把台積電跟輝達綁在一起看；DeepSeek事件後，他看到的反而是各家客戶資源釋放，近年一家吃肉、其他公司喝湯的慘況要結束了。
陸行之今（28）日在臉書指出，Deepseek事件讓全球科技暨半導體板塊很慘烈，輝達帶頭下殺16.97%，結果做AI ASIC（特殊應用積體電路）的博通（Broadcom）跌17.4%更慘。他指出，2024年底他即多次建議投資人不要把台積電跟輝達綁在一起看，然而台積電仍在法說會把自己跟AI綁死。
陸行之進一步說，輝達營收占台積電不到15%，占全球半導體營收不到10%，輝達死不代表台積電及費城半導體指數要跟著一起死。在此次DeepSeek事件後，他反而看到各家客戶資源釋放，不會被輝達一家靠著AI、GPU、CPU、 NVLink、模組、系統、軟件每個產業鏈關節都來賺超高毛利率的公司綁架；資源不會被一家獨拿，「這將結束這兩年一家吃肉，其他半導體公司只能喝湯的慘況。」
陸行之提到，輝達大客戶如大客戶如Open AI、Microsoft、Amazon、Google、Meta而言，先前加碼的GB200、GB300、Rubin單子短期內不可能大幅縮減，且重新改變訓練方法也需要時間。他評估，訂單調整約會發生在2026年和以後，屆時台積電的主力客戶又變成「水果」、博通數據中心的自研AI ASIC大單，「換句滑雙板專業術語，短期觀察指標是看Nvidia及台積電TSM ADR股價何時會上下體分離。」
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